🐳, liebe Cruncher!
Ein echter Bitcoin-OG hat die Szene (wieder) aufhorchen lassen: Laut Onchain-Daten wurden 2.000 BTC (~$217 Mio.) auf Hyperliquid eingezahlt und in 691.358 ETH (~$3 Mrd.) getauscht. Ein Whale, der über ein Jahrzehnt auf BTC saß, schichtete plötzlich massiv in Ethereum um – für viele ein möglicher Paradigmenwechsel im Markt.
Für Bitcoin-Maximalisten dürfte das wie Blasphemie wirken – wenn selbst die alten Hodler ins „Flippening“-Lager wechseln, bröckelt das Dogma vom “There is no second best!”
Stefan Lanser, Associate Editor cryptocrunch ([email protected])
Coin Snapshot
Fear-Greed-Index
Unser Take: Der Kryptomarkt baute im August zunächst Gewinne auf, gab sie zum Monatsende jedoch wieder ab – der Monat endete nahezu auf Ausgangsniveau. Während ETH BTC klar outperformt, stehen Altcoin-ETFs für Solana und XRP bereits in den Startlöchern – und könnten die nächste Welle institutioneller Nachfrage auslösen.
🌙 BTC Muted: $BTC.X ( ▼ 3.21% ) eröffnete den August bei $115,8k und schloss bei ca. $108k – ein Monatsverlust von 6,3 %. Die Dominanz fällt erstmals seit Februar wieder unter 60 % – damit rücken $113,6k als Widerstand und $107,3 - 108,3k als Support in den Fokus für den Start in den September.
🌱 ETH-Vitality: $ETH.X ( ▼ 5.52% ) glänzt mit Netzwerktransaktionen in Höhe von $320 Mrd. im August – dritthöchster Wert aller Zeiten – begleitet von Treasury-Käufen und $4 Mrd. ETF-Zuflüssen markiert ETH mit einem Zuwachs von 21 % einen besonders starken Monatsabschluss.
🔥 OKB-Supply-Shock: $OKB.X ( ▼ 4.76% ) bleibt nach dem massiven Burn von 65 Mio. Tokens (über 50 % des Umlaufs) im Anleger-Fokus. Mit einer Supportzone bei $160–165 und einer Monatsperformance von fast +300 % ist OKB der Top-Performer des Monats August.
Top Story: Stablecoin auf Steroiden – USDe jagt Tether & Circle mit zweistelligen Zinsen
Trading Glow: USDe bringt 9–11 % Rendite ins Dunkel der Nullzinswelt (Foto: IMAGO / Depositphotos)
Was ist passiert: Ethenas USDe $USDE.X ( ▲ 0.15% ), der Yield-Stablecoin für Krypto-Enthusiasten mit Rendite-Hunger, hat seine Marktkapitalisierung auf beeindruckende $12 Mrd. gesteigert – bereits 15% der USDC-Größe
Stablecoin auf Speed: USDe wuchs seit August 2024 um 200% und eroberte bereits 4% Marktanteil – liegt damit auf Platz 3 hinter USDT & USDC, die zwar absolut größer sind, aber langsamer wachsen
Yield-Maschine: USDe lockt mit ca. 9-11 % APY durch delta-neutrale Hedging-Strategien – während USDT $USDT.X ( ▲ 0.02% ) und USDC $USDC.X ( ▲ 0.0% ) dagegen aussehen wie Sparkassenzinsen in der Nullzinsphase
Die Details: USDes Erfolgsrezept basiert auf einem Yield-Mechanismus, der in der aktuellen Bullenmarkt-Euphorie prächtig funktioniert – aber auch an die Leverage-Exzesse früherer DeFi-Zyklen erinnert
Stablecoin 101: Stablecoins sind Kryptos, die 1:1 mit Fiat-Cash und sonstigen shortterm Rücklagen gedeckt sind – Brücke zwischen TradFi & Krypto und beliebter Parkplatz für Kapital (~$280 Mrd. Marktgröße)
USDe 101: Der Stablecoin besteht aus BTC $BTC.X ( ▼ 3.21% ), ETH $ETH.X ( ▼ 5.52% ) und Stables in der Reserve – das Besondere: Stabilität kommt zusätzlich über Short-Futures. Dabei zahlen Long-Trader eine Gebühr an Shorts, wenn sie in der Überzahl sind – diese Gebühren fließen an USDe und stützen den Dollar-Peg. Kippt das Verhältnis (mehr Shorts als Longs), versiegen die Einnahmen und das Modell wankt
Yield-Hacking: Nutzer staken USDe als sUSDe, tokenisieren es auf Pendle und nutzen es als Sicherheit auf Aave, um mehr USDe zu leihen – ein rekursiver Loop, der selbst DeFi-Veteranen Schwindelgefühle bereitet
Regulierungs-Bypass: Mit USDTb hat Ethena Labs bereits einen GENIUS-Act-konformen weiteren Stablecoin in den Top 10 platziert – und Nutzer haben nun die Wahl: mehr Risiko & Yield mit USDe oder konservativer mit USDTb
Warum das wichtig ist: USDes explosives Wachstum zeigt, wie hungrig der Markt nach Rendite ist – und wie schnell neue Finanzprodukte im Krypto-Sektor systemrelevante Größe erreichen können
Rendite statt Raketenstarts: Während Bitcoin-Maximalisten noch vom Fiat-Kollaps träumen, nutzen pragmatische Krypto-Investoren diese Yeald-Bearing-Stablecoins als Cashreserve für den Dip-Nachkauf – zweistellige APYs ergänzen ihr Portfolio und setzen TradFi-Zinsen unter Druck
Germany-Glitch 🇩🇪: BaFin stoppt USDe-Handel wegen MiCA-Verstößen & Prospektverdacht. Ethena schließt die deutsche GmbH, Nutzer werden an die Offshore-Einheit Ethena BVI Limited weitergeleitet – think: von BaFin zu Karibik-Compliance. Extra-Pikant: verzinste Stablecoins wie (s)USDe lassen die 1-Jahres-Haltefrist unberührt – der Fiskus macht 👀
Systemisches Risiko: Die Verflechtung mit DeFi-Protokollen wie Aave und Pendle schafft neue Abhängigkeiten – ein Dominostein, der bei negativen Funding Rates oder Marktturbulenzen schnell umfallen könnte
Stablecoin-Disruption: Circle und Tether bekommen zunehmend ernsthafte Konkurrenz – und müssen sich fragen, ob ihr Geschäftsmodell ohne Rendite langfristig haltbar ist (oder ob sie bald selbst zu Yield-Dealern werden)
Further Reading: The Block, The Defiant
Top Reads
🔐 El Salvador hat seine Bitcoin-Reserven von 6.300 BTC (Wert: über $682 Mio.) auf 14 verschiedene Wallets aufgeteilt, um sich gegen Quantencomputing zu wappnen. Keine enthält mehr als 500 BTC – eine Sicherheitsmaßnahme, die laut dem National Bitcoin Office „Best Practices" folgt. Interessant nur: Während das Büro unter Präsident Bukele täglich neue Bitcoin-Käufe verkündet, erklärten Finanzminister und Zentralbankchef dem IWF schriftlich, dass seit Februar keine Käufe mehr getätigt wurden. Quantensicherheit oder Quantenverwirrung? (Deep Dive)
⚖️ Strategy $MSTR ( ▼ 6.98% ) kann aufatmen, nachdem Investoren ihre Klage gegen das Bitcoin-Treasury-Unternehmen überraschend fallen ließen. Die Kläger hatten behauptet, dass das Unternehmen und seine Führungsriege um Michael Saylor die Profitabilität ihrer Bitcoin-Strategie übertrieben und die Auswirkungen neuer Bilanzierungsstandards verschleiert hätten. Mit Bitcoin-Beständen von $68,5 Mrd. und einem Kursanstieg von über 150% im letzten Jahr scheint die Strategie von Strategy für longterm Aktionäre aber doch nicht so schlecht zu sein. (Deep Dive)
⚠️ Binance $BNB.X ( ▼ 1.3% ) musste am 29. August seinen USD-Futures-Handel für ganze 18 Minuten pausieren – ein technisches Problem legte die gesamte UM-Plattform lahm. Die Ingenieure des Krypto-Riesen flickten den Fehler zwar schnell, blieben aber Details zur Ursache schuldig. Wer weiß, vielleicht war es nur ein Praktikant, der versehentlich den falschen Knopf gedrückt hat – (Deep Dive)
💰 Bitcoin $BTC.X ( ▼ 3.21% ) bleibt trotz institutioneller Ambitionen weiterhin eine Volkskryptowährung – laut einer Studie von River Financial halten Privatpersonen satte 65,9% aller Coins (13,83 Mio. BTC). ETFs und Fonds kontrollieren mittlerweile 7,8%, während Unternehmen 6,2% der Coins horten. Wer hätte gedacht, dass die dezentrale Währung tatsächlich... dezentral ist? (Deep Dive)
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Headlines
General
🏛️ US-Regierung: Veröffentlicht Wirtschaftsdaten künftig direkt on-chain
🇸🇻 Bukele-Wette: Präsident setzt öffentlich auf $1 Mrd. Bitcoin-Bestand von El Salvador
💸 YZY-Launch: Über 70.000 Wallets erleiden Verluste beim Tokenstart
🏦 VanEck-CEO: Nennt Ethereum das „Wall-Street-Token“
💵 Stablecoins: Marktkapitalisierung erreicht neues ATH von $280 Mrd.
📊 JPMorgan: Sieht Bitcoin im Vergleich zu Gold als „unterbewertet“
🔗 Pyth & LINK: Pyth +50 %, LINK +5 % nach Partnerschaft mit US-Handelsministerium
🏛️ Powell-Nachfolge: Trump-Administration prüft 11 Kandidaten für Fed-Chefposten
🇺🇸 US-Handelsministerium: Will Amerika zur „Blockchain-Hauptstadt“ machen
📈 Protokolleinnahmen: Top-Krypto-Apps erzielen $1,2 Mrd. im letzten Monat
💰 Pump.fun: Kauft $15 Mio. PUMP-Token zurück
🖨️ Tether Treasury: Mintet weitere $1 Mrd. USDT
🎨 NFT-Handel: Base überholt Solana und Abstract beim Volumen
📊 ETF-Investoren: Anlageberater größte Käufer von Bitcoin- und Ether-ETFs
🏢 Caliber: Aktie steigt nach Chainlink-DAT-Strategie-Ankündigung
🌍 CO₂-Reduktion: Arx Veritas & Blubird nutzen Blockchain zur Vermeidung von 400 Mio. Tonnen
🪙 SOL-Kauf: DeFi Dev Corp erwirbt $77 Mio. Solana
🌐 Cardano: Gründer deutet mögliche XRP-Integration an
🚀 SOL-Outperformance: Markt bereitet sich auf Milliarden-Zuflüsse in DATs vor
⚡ Solana-Update: Entwickler schlagen neue Designs für bessere Effizienz vor
🛒 Chainlink: Kauft zusätzlich 42.000 LINK
🔓 Token-Unlocks: $4,5 Mrd. an gesperrten Tokens kommen im September auf den Markt
📈 ARK Invest: Kauft weitere $15,6 Mio. BMNR-Aktien
🕹️ Sandbox: Entlässt über die Hälfte der Belegschaft und schließt Büros
🧪 Arbitrum: Offchain Labs integriert ZK-Technologie mit Succinct Labs
🔐 NymVPN: Startet Partnerschaft mit Krypto-Börse Dash
VC
💳 Rain: Fintech mit Visa-Karten sichert sich $58-Mio.-Funding unter Führung von Sapphire Ventures
🔗 Portal to Bitcoin: Erhält $50 Mio. von Paloma Investments für trust-minimized Cross-Chain-Trading
💵 M0: Stablecoin-Plattform schließt $40-Mio.-Series-B ab
🌉 aPriori: San-Francisco-Startup sammelt $30 Mio. von Investoren
📈 Multipli: Renditeprotokoll mit Pantera & Sequoia sammelt $5 Mio. ein
M&A
🌐 Mantle: Integriert LayerZero für Cross-Chain-Messaging
🇺🇸 American Bitcoin: Von Eric & Donald Trump Jr. unterstütztes Venture geht per SPAC im September an die Börse
🏦 Strive Funds: Plant nach IPO BTC-Kauf im Wert von über $700 Mio.
Launches
📄 21Shares: Reicht S-1 für Sei-ETF bei der SEC ein
🇰🇷 Bitplanet: Startet erste globale institutionelle Bitcoin-Treasury-Firma in Südkorea
🪙 Lygos Finance: Präsentiert erste nicht-verwahrte, BTC-besicherte Kreditplattform
💵 Tether: Startet USDT-Emission direkt auf Bitcoin
📱 dYdX: Plant Trading-Integration in Telegram
🟧 Lombard Finance: Startet LBTC-Token als Bitcoin-DeFi-Projekt mit Polychain
⚙️ Soneium: Ethereum-L2 führt eigenes Scoring-System ein
🛡️ Falcon Finance: Legt $10-Mio.-On-Chain-Versicherungsfonds auf
🔀 Everclear: Integriert Cross-Chain-Clearing mit TRON
Regulation
📑 Philippinen: Senator Aquino will nationalen Haushalt auf Blockchain abbilden
⚠️ China: Ex-PBOC-Gouverneur warnt vor Betrugs- und Instabilitätsrisiken bei Stablecoins
🇹🇭 Thailand: Ex-Premier unterstützt Pläne für regionales Krypto-Hub
🇺🇸 CFTC: Versichert Firmen, dass US-Geschäft weiter möglich ist trotz Abwanderungsdruck
🏝️ BitMart: Zieht VASP-Lizenzantrag in Hongkong zurück
Cybersecurity
🤖 Anthropic: Warnt, dass Claude für Cyberangriffe missbraucht wird
🚨 Paris: Ex-Kryptohändler angeblich entführt und gefoltert
⚖️ FTX-Klage: Kanzlei Fenwick & West will Entlassung aus überarbeitetem Betrugsverfahren
📉 Solana: DEX-Trader-Aktivität sinkt durch Meme-Coin-Scams
⚖️ Tornado Cash: Solana Policy Institute spendet $500.000 für Verteidigung der Entwickler
Job Board
📌 Speedinvest: VC Associate Growth, London/Berlin/Paris/Wien/München
📌 Proxima Fusion: Chief of Staff, München
📌 A11: Founder Associate CFO Office, Berlin
📌 Moonfare: Product Manager Fund & Investment Opportunities, Berlin
📌 Monzo Bank: Lead Product Manager Recommendations, London
📌 Almedia: Principal Product Manager, Berlin
📌 HV Capital: VC Analyst Deeptech, Berlin/London/München
📌 Alstin Capital: VC Analyst, München
📌 redalpine: Associate / Manager Private Wealth Solutions, Zug/London
📌 UVC Partners: VC Analyst Intern, München
📌 Miss Moneypenny Technologies: Chief of Staff, Berlin
📌 NeoPulse: Founder Associate Working Student, München
📌 atmio: Chief of Staff Working Student, München/Hamburg
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